4、投资者便利问题。投资者购买不同基金公司管理的不同基金,往往需要到不同代销机构处开立不同的基金账户,给投资者带来极大不便。

5、系统资源问题。基金系统多元化所带来的资源浪费问题凸现,将影响到开放式基金业的长足发展。

三、推广开放式基金登记结算通用平台,促进登记结算专业化发展

随着我国开放式基金产业的进一步发展,建立一个统一的行业标准,采用开放式基金登记结算业务通用平台来提供专业的登记结算服务,是市场发展的必然趋势。为促进开放式基金登记结算业务的专业化发展,登记结算公司做出了积极的努力,取得了一定的成效。

1、中国结算通用平台的基本结构、主要特点与发展情况

2002年8月,中国证券登记结算公司根据开放式基金市场需要,推出了一套开放式基金登记结算系统(以下简称中国结算系统),该系统依托中国结算沪、深分公司现有证券账户资源、资金交收系统和网络通讯设施,为国内开放式基金交易、登记结算提供集中化、自动化和标准化服务。该系统由TA、清算汇总、资金交收及通信等子系统构成,具有较完备的业务功能,可以为有关参与方提供开放式基金的认购、申购、赎回及相关登记结算、权益分配、客户服务等全方位服务。

目前系统提供的主要业务功能,基本上涵盖了基金公司自建的TA系统的业务功能,比如基金转换、手续费打折、定时定额、利息转份额、前后端收费等。

中国结算系统的主要特点有:

1、统一接入模式。基金公司仅需与中国结算系统进行数据交换,便可以实现与所有接入中国结算系统的代销渠道的连接。

2、统一账户模式。利用现有沪、深证券账户资源,适应证券市场投资者的交易习惯,允许7000万证券账户持有者直接使用其证券账户进行开放式基金交易,实现"一卡通"式服务。

3、集中TA模式。由于只有一个处理点,可以处理复杂的业务规则,有利于全面管理投资人账户(如方便投资人管理、对收费做递延处理等),提升清算交收效率,能更好地适应将来对开放式基金交易环节与分红环节的征税的处理。

4、专业化管理。中国结算作为专门从事证券登记结算业务的中介机构,可以为开放式基金的运作提供专业化管理,保证系统运行的安全、高效；有利于降低全行业成本,减少基金系统多元化所带来的资源浪费,提高市场效率。

5、后台服务支持。采用中国结算系统可以更好地为新产品提供后台服务支持,如上市开放式基金(lofs)等。

6、规范化和国际化。采用集中统一的证券登记结算体系,符合规范化和国际化要求,具有开放性、扩展性的特点。

经过近两年的实践检验,中国结算系统运行基本稳定,功能渐趋完善,目前有12只开放式基金的登记结算服务已经外包给中国结算系统；销售网络搭建得到推进,已有10家银行(其中包括工行、农行、中行、建行、交行)和40余家券商与中国结算系统平台联网,确立了一定的市场信誉。

同时,为了保证系统安全、高效运行,保护投资者合法权益,中国结算制定了一系列业务规则,建立了一整套内部运行制度和风险控制措施。

2、推进开放式基金登记结算统一平台的建设与发展

开放式基金登记结算业务统一平台的推广与统一的行业标准的建立,需要中国结算、银行、基金公司与券商等市场各方的共同努力。中国结算对开放式基金登记结算统一平台的发展大致设想如下。

1、大力推进开放式基金统一平台的发展。通过有关服务模式、服务手段的创新,加强市场拓展和宣传力度,不断增进统一平台的吸引力,积极鼓励新成立的基金公司加入统一平台。适应市场需求,积极稳妥地推进基金公司将其已建立的登记结算系统过渡到统一平台中来。

2、积极推动开放式基金业务处理的标准化,建立统一的行业数据接口标准。同时,支持在统一模式下由基金公司进行个性化处理的运行模式。

3、根据市场需求和统一平台的进展情况,不断推出新的服务模式。如,支持多种运行模式(单批、多批和互动交易处理),支持多种结算周期和支付方式(全额结算、净额结算)等。考虑统一平台与中国结算在建的数据仓库系统的连接,支持有关参与人的数据查询与数据挖掘。加强对QDII等的研究,考虑服务链条的对外延伸。

4、加速推进代销机构系统接入中国结算系统的工作。中国结算系统将争取在尽可能短的时间内,完成与所有拥有开放式基金代销资格的银行与券商联网,降低技术壁垒,建立一个覆盖面广、效率高的基金销售、清算平台。