江恩开宗明义地指出，他对市场的所有预测，乃是根据循环理论及数学序列而作出的。在计算时，正如天文学家一样，是根据几何及数学而作出市场预测的。

江恩的哲学认为，宇宙间一切皆同圆形运行，无论是抽象的、实质的、思想性的、物理上的以及灵性上的，无一例外。人类每一个思想，都会兜转重现。

他对市场的预测计算，是首先回到历史之上，找出所处的周期，然后根据从前的市场波动，以预测将来的市场走势。这个市场走势分析方法可谓别开生面，分析者完全不用了解当前市场走势，而只要根据上一个市场循环的市况去重现未来。

江恩认为，宇宙间的“波动法则“是支配着市场循环的法则。

什么是“波动的法则“，江恩并无正面解释，他表示：“现在不可能解释波动法则如何应用在市场之中，但一般人可以知道，波动法则乃是无线电报、电话的基本原理，没有这个法则，上述发明无可能出现。

波动法则占江恩理论的中心地位，可想而知。

江恩市场理论的奥秘，在于他认为股票或其它在市场买卖的商品，正如物质的电子、原子或微粒一样，有其独特的波动率，这个波动率决定市场的波动及趋势。分析者只要掌握个别股票或期货的正确波动率，便可以决定该市场在什么水平会出现强大的支持及阻力。

此外，在整个市场之中，亦存在着一个根据波动规则而运行的推动力量，这个推动力量决定市场价位在起跌以及成交量的升降。个别股票以及股票市场推动力量之间，存在着和谐及非和谐的关系，从而决定股价在大市中的升跌状态。

江恩宣称：“利用我的方法，我能够决定每种股票的波动率。此外，将某些时间因素一并考虑，在大部分情况下，我能够指出，在什么情况下，股票有什么表现。“

这个波动的法则，不单可应用在长期的市场循环周期之中，即使每天甚至每小时的走势，亦会发生效力。正如物理科学的定理，一个推动的力量，最后将分解为周期性及规律性的运动。

然则，我们究竟应该如何去决定一个市场的波动法则，并决定每一种市场买卖的股票、期货，什么外汇汇价的波动率呢？

江恩理论的波动法则极为神秘，不同分析家对此均有不同的理解及注释。

在解释“波动法则“时，江恩有两个重要的词语不容忽视，包括：

（1）波动率――一般的理解，（2）波动率意指（3）每一段时间运行多少个周期的意思，（4）亦即我们现代所指（5）的频率。

（6）和谐关系――由于频率经常应用在音响的领域上，（7）与此相关的和谐关系应该是指（8）“共呜“或“共震（9）“的意思。

这个意义是，假若目前存在着两组波动的频率，当短频率与长频率出现倍数的关系时，所出现的状态是“共呜“或“共震“，其音响效果将甚为显著。

相反，该两种频率出现180度的错配关系时，两种频率的效果便会显著降低。

若我们将上面的概念应用在市场的走势分析，我们可以假定：

第1，每一种市场买卖的产品，第2，无论是股票、期货或货币，第3，皆有一种内在的周期性，第4，买卖的规律是该周期的频率运行。

第5，市场亦受外来的因素影响，第6，这种外来因素产生市场的循环（频率），第7，若与股票或商品本身的循环发生倍第8，数关系，第9，市场将出现剧变。

在江恩的理论范畴里面，经济因素都只是市场循环的结果，而非市场的成因。据江恩的方法及思路，最有可能的解释是：

（1）市场的唯一外来因素乃是从大自然循环及季节变化的时间循环而（2）来。

（3）市场的波动率或内在周期性因素则来自市场时间及价位的倍（4）数关系而（5）来。

当市场的内在波动频率与外来市场推动力量的频率产生倍数关系时，市场便会出现“共呜“关系，令市场产生巨大的作用。

相反，当市场本身的频率与大自然的频率错配时，市场发生作用的机会将会大减。

2、波动法则的原理

江恩的“波动法则“在要领上十分隐晦难明，不同分析家有不同的理解，其中音乐家兼炒家Petter Amundsen曾发表一篇文章，从乐理角度去解开“波动法则“之谜。

他认为，江恩理论与乐理正好一脉相承，两者皆以“波动的法则“为根基。