基金策略:震荡市场宜选小盘基金
    今年以来,基民不断涌入市场,造成百亿基金比比皆是,但是在比较不同基金表现时,不难发现2007年小盘基金表现更为优秀,而大型基金表现不如人意。

  根据晨星数据的信息,今年以来到3月底,我国净值增长率最高的开放式基金分别是华夏大盘、中小企业板ETF、益民红利等,这三只基金净值增长了44%以上,华夏大盘的净值增长更是超过60%,这些基金共同的特点是盘子比较小,例如华夏大盘规模不超过8个亿。而一些大型基金出现增长乏力的现象,例如我国最大的股票基金嘉实策略到目前为止净值增长率还不超过10%,不少新成立的大盘基金成立至今收益率不超过2%,远比市场平均涨幅要低。

  业内专家分析,由于在2006年不少基金重仓股表现抢眼,一些品种已经透支了未来若干年的利润,在这种背景下2007年以来股价调整压力比较大。一些具有成长概念,或是具有资产重组、整体上市、并购类的题材股表现更为强劲,对于大型基金来说,调整基金仓位,适应市场热点比较困难,相反,一些过去不被注意的小盘基金业绩表现突出,小盘基金在对市场热点的发掘上更为主动。

  业内专家认为,大盘目前在3000点上方维持震荡调整,未来方向并不明晰,小盘基金由于盘子小,运作起来更为灵活,更适合今年这种反复震荡调整的市场行情。一些目前运作小型基金的基金公司今年业绩可能更为优秀,例如巨田基金公司,其旗下的巨田资源和巨田基础,2007年业绩排名在同类基金里都在前10名之列,其投资灵活不失稳健,是当下比较适合的投资品种。
 
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